时间:2022-12-08 22:37:41 | 浏览:769
8月6日,招商银行发布公告称,该行个人纸贵金属双向交易业务、个人双向外汇买卖业务、个人实盘纸黄金纸白银买卖业务及“招财金”业务即将停办,上述业务的持仓客户及现货库存客户可在10月17日前择机自主平仓。
而在招商银行之前,工商银行、建设银行也相继宣布将于8月15日分别暂停账户黄金、账户白银业务开仓交易和自动终止已设置的账户黄金、账户白银、账户铂金定投计划。
黄金价格从今年3月份开始下降,按理说,是买入黄金的好时机,许多实体金店的销量都在上升。但国内越来越多的银行都要收紧个人贵金属的业务,这是为什么呢?是要阻挡大家抄底贵金属赚钱?
首先,银行的个人贵金属业务实际上是“纸黄金”“纸白银”。实物黄金对于投资来讲,要加手工费,交易起来也麻烦,并不方便,一般大家买完就会放在家里几年十几年不动。所以炒金人一般都是通过“纸黄金”来交易的。
我们平时所说的金价,绝大部分是由“纸黄金”的交易来决定的。实物黄金所占交易比例是非常小的。
所以“中国大妈”们买的金镯子金项链等等,其实都是不能左右市场价格的。
黄金是个好东西,从古至今无论东方还是西方,对黄金都趋之若鹜。由于布雷顿森林体系的转变,当前的黄金价格依然是以美元计价,美元价格对黄金价格有直接影响。
这一轮黄金的下跌和美元的强势有很大的关系。
进入2022年以来,美联储已经开启三次加息,而且一次比一次幅度更大,第一次加息25个基点,第2次加息50个基点,第3次加息75个基点。
但是连续大幅加息并没有能够有效遏制美国的通胀压力,2022年6月份,美国的CPI仍然高达9.1%。
通胀控制不住,美联储还会持续加息,美元会持续走强。
如果大家有些经济学常识,就会知道,美元和黄金是呈现一种负相关的关系,美元越强,资金流动性越弱,黄金价格越低。
但是当前黄金又有一些利多因素,一方面是全球进入加息通道之后,全球经济增速都不太乐观,许多国家都有可能陷入衰退;另一方面,当前地缘冲突仍然没有得到有效缓和,国际避险情绪仍然比较高。
多与空交织,一旦市场出现风吹草动,黄金价格就有可能出现较大幅度的波动。
黄金在国际市场上,已经是十分成熟的投资品,既可以做期货投资,也可以做现货投资。然而,期货黄金投资属于高危风险投资产品,杠杆较高。
同时,许多人不知道的是,黄金从来就不是一个完全竞争的市场,美国大投行、欧洲投行巨头都曾经出现过操纵黄金价格的现象。
比如,2020年9月,美国商品期货交易委员会(CFTC)判定摩根大通欺诈金属期货市场罪名成立,随后被罚款9.2亿美元。
在这样类似的市场,我们曾经吃过一个大亏——“原油宝”事件。
“原油宝”是中国银行推出的一款与石油期货挂钩的理财产品,类似期货交易操作。
在最理想的情况下,原油宝上的多头头寸和空头头寸会一样多,这时候多头亏的钱就是空头赚的钱,多空仓位的风险正好对冲,中行一点仓位也不需要持有,赚的是客户的手续费和外汇差价。
但2020年初,国际原油的价格非常不稳定:由于疫情,多国停工停产,全球原油需求锐减。同时,为了搞垮美国的页岩油,沙特和俄罗斯联手演了一出双簧,砸低了石油的价格,在2020年4月石油价格已经来到了20美元/桶。
这价格低得简直不可思议,投资者们觉得肯定会上涨,于是纷纷买多。据中国银行的统计,在原油宝暴雷的当晚,多头头寸占比95%,空头仅占5%。
为了对冲多出来的风险敞口,中行就在芝加哥商品交易所建了一个巨大的多头头寸。
要知道,“原油宝”上的这些投资者都是“投机客户”,本身并没有任何实物交割能力。如果合约到期或者爆仓,只能选择现金交割。
2020年4月20日,美国WTI原油期货2005合约价格暴跌至负值;4月21日早晨,“原油宝”投资者一觉醒来,发现“原油宝”账户竟然“穿仓”了,原来的持仓不仅全部清零,甚至还需要赔付中国银行每桶油260多元,没有杠杆的情况下也形成了负债,损失惨重。
自“原油宝”事件以来,国家对金融市场风险防控和监管越加严格,2020年年底开始,国内商业银行陆续发出公告,暂停代理上金所交易新开户和新开仓业务,并将逐步全面退出个人代理业务。
2021年12月,央行会同银保监会、证监会、外汇局共同发布《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见(征求意见稿)》,其中提到,银行保险机构不得通过柜台与个人客户直接开展衍生品交易。此外,不涉及标的物实际交割的记账式贵金属、大宗商品、外汇类等账户类产品也在监管之列。
收紧贵金属交易,为的就是不让“原油宝”的悲剧重演。
撰文 王雅菡
责编 王雅菡
检校 刘姝乐
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理财专业人士建议,受复杂国际环境影响,贵金属价格波动较大,银行此举将有效地保护投资者权益。在账户贵金属业务收紧的同时,工商银行、建设银行、兴业银行、华夏银行等银行均已对代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务进行收紧,具体措施包括上调交易保证金比例、暂停或关闭买入开仓交易、解约无持仓无交易客户。
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