摘要：TCL也算去年表现不错的个股了，从4块涨到了最高10块，然而从今年3月份达到最高点后，一路下跌，至今还在坑里，加上嘴强王者们的研报吹嘘，可谓是套了一批又一批人，你以为你是套马的汉子，一路下来才知道自己是那匹马箭头处代表此处有研报发布，可谓精...
TCL也算去年表现不错的个股了，从4块涨到了最高10块，然而从今年3月份达到最高点后，一路下跌，至今还在坑里，加上嘴强王者们的研报吹嘘，可谓是套了一批又一批人，你以为你是套马的汉子，一路下来才知道自己是那匹马
箭头处代表此处有研报发布，可谓精准言顶
这样跌，按理应该是业绩很差了，我们来看看tcl的业绩，从最新半年报看21年上半年净利润67.84亿，预估21年净利润118-130亿，而去年全年净利润43.88亿，当前来看业绩还是非常不错的，全年增速在169%-196%之间，而且是在高基数上的增长，那怎么估价还一路下跌？
只有一个理由，业绩已经增长完了，明后年可能不增反跌，有点类似周期股，又或者类似英科医疗，利润最多的时候过去，股价提前透支。
那么是否真的明年业绩下滑？我们来看看机构22年的利润预测，最低124亿，最高205亿，取中位数150亿，明显业绩还有较大提升空间。
假设21年净利润130亿，那么22年150亿的情况下，仍然增长15%，而21年相比20年业绩增长169%，算出21/22年这两年业绩平均增速是92%，用增速乘以利润，得出21年估值1196亿，22年估值1380亿，截止9.30号市值878亿，也就是说，按照利润增速的话，今年到明年有36%-57%的升值空间！也就是说股价合理价格在8.5-9.9元之间。
这也就是说并不是由于公司的基本面出了问题，而是市场的短期行为造成的。个人推测是在为定增铺路。
当然，这是按照业绩增速测算出来的，再看看其他地方有没有显示股价将要上涨的迹象。浏览了公司公告，发现公司目前干了两件大事，一是120亿的巨额定增，二是进行了6.3亿的回购。定增目前公告是进行到了证监会受理阶段，预计这周出通过公告，整个流程定增完预计还得好几个月，定增期间股价受压制是正常的，关于定增流程及结论，大伙可以参考这里解析定增全流程（下）透视期间公司行为，预测TCL阳光电源
虽然定增还未完成，但公司的回购却已经早早完成。从6.21号发布回购公告，到7.27号回购完成，一个月内直接买完，成交均价7.8元，成交金额6.29亿，这办事效率真是没的说。
从这里也可以看出公司对当前股价还是比较有信心，当前来看，股价6.26，公司还被套到了，但你要说公司不会买，那就图样图深破，论回购功力，还没几家上市公司能比肩tcl，19年那一波手术刀式的精准回购，股价接近翻了三倍，而且回购了近20亿！今日回购大法再次上演，这是要梅开二度？
从回购价格来看，当前6.26元的价格相比7/8元的回购价足足低了20%，相当于有公司托底；另外，公司120亿的定增，如果没有一个合适的价格，各大机构恐怕也不敢轻易认购，因此现在的股价受到压制甚至打压，也就是说当前的价格处在一个未来相对低位的空间，可以理解为机构托底。
最后，从公司的估值来看，以当前股价计算，也有将近36%以上的涨幅，所以结论就是，tcl作为中长期投资，不仅是有价值的，而且有着较大的升值空间。
个人预计离定增还有几个月时间，结束应该在12月底-22年初，之后定增股发行上市，股价恢复正常走势，在这期间的任何下跌，都是分批介入的好时机。
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